Hong Kongu tejkaloi Zvicrën si qendra më e madhe e pasurisë offshore në botë për herë të parë, pasi një fluks investimesh nga Kina kontinentale e ndihmoi atë të eklipsonte parajsën tradicionale.
Menaxherët e pasurisë në territorin kinez rezervuan 2.9 trilionë dollarë asete ndërkombëtare në vitin 2025, sipas vlerësimeve nga Boston Consulting Group.
Rreth 60 përqind e kësaj shume erdhi nga Kina kontinentale, me BCG që parashikon se rritja e shpejtë e pasurive aziatike do ta zgjeronte hendekun midis Hong Kongut dhe Zvicrës në pothuajse 600 miliardë dollarë deri në fund të dekadës.
Rritja e Kinës është mbështetur nga një kthim i aktivitetit të tregjeve të kapitalit aksionar në Hong Kong që u ka lejuar kompanive të mbledhin fonde jashtë vendit, si dhe nga dominimi i prodhimit të vendit në sektorë të tillë si automjetet elektrike.
Por ngritja e qytetit aziatik si një qendër offshore pasqyron gjithashtu ndryshime më të gjera në flukset globale të pasurisë, me klientët që kërkojnë të shpërndajnë asetet e tyre nëpër juridiksione të shumta për t'u mbrojtur nga tensionet gjeopolitike, rreziqet e sanksioneve dhe paqëndrueshmëria politike.
“Ky është një fenomen krejtësisht i ri. Nuk kam parë asgjë të tillë”, tha Michael Pellman Rowland në Baseline Wealth Management, një menaxher i pavarur me seli në Zvicër me klientë globalë.
“Diversifikimi juridiksional” si një trend i ri
Klientët e pasur që zhvendosin para jashtë vendit tradicionalisht ishin motivuar nga planifikimi tatimor ose strukturimi i korporatave, tha Rowland, por që nga pandemia e koronavirusit ata kishin kërkuar gjithnjë e më shumë “diversifikim juridiksional” - duke shpërndarë asetet nëpër vende të ndryshme për t'u mbrojtur nga rreziqet gjeopolitike dhe politike.
Diversifikimi kishte ndihmuar në përforcimin e dominimit të “qendrave të rezervimit” më të mëdha në botë - qendrat ku bankat menaxhojnë dhe ruajnë pasurinë jashtë vendit për klientët ndërkombëtarë - sipas partnerit të BCG Michael Kahlich.
“Ne shohim dy qendra të ndryshme që po shfaqen”, tha Kahlich, me Hong Kongun dhe Singaporin që ankorojnë një rrjet në Azi, dhe Zvicrën, Emiratet e Bashkuara Arabe dhe SHBA-në që formojnë një bosht rival në perëndim.
Edhe pse Zvicra është më e lidhur me pasuritë e pjekura të Evropës Perëndimore dhe më pak e ekspozuar ndaj flukseve të pasurisë aziatike në rritje të shpejtë që po riformësojnë industrinë, bankierët thanë se shumë klientë të pasur aziatikë ende dëshironin që asetet të rezervoheshin përfundimisht në Zvicër.
Shumica e bankave të mëdha ndërkombëtare, përfshirë huadhënësit privatë zviceranë, tani kanë operacione të mëdha rezervimi në Hong Kong dhe Singapor për t'i shërbyer pasurisë në rritje të Azisë.
Por financuesit vënë në dyshim nëse vendi po bën mjaftueshëm për të qëndruar konkurrues, me bankën e saj më të madhe, UBS, në konflikt me rregullatorët mbi rregullat e reja të kapitalit.
A po bën mjaftueshëm Zvicra?
"Pyetja është nëse Zvicra po bën mjaftueshëm për të mbrojtur në mënyrë aktive pozicionin e saj në menaxhimin e pasurisë, apo thjesht po mbështetet në stabilitetin e saj. Unë mendoj se është e dyta," tha një bankier i UBS me seli në Cyrih.
Qendra të tjera si Dubai janë rritur gjithashtu me shpejtësi që nga pandemia si një urë lidhëse midis grupeve rivale të kapitalit lindore dhe perëndimore.
Bankat duke përfshirë UBS, JPMorgan dhe Deutsche Bank janë zgjeruar në mënyrë agresive në emirat në vitet e fundit, të tërhequra nga taksa zero mbi të ardhurat, stabiliteti relativ politik dhe një fluks individësh të pasur, fondesh spekulative dhe zyrash familjare nga e gjithë Rusia, India, Kina, Evropa dhe Gjiri.
Por pasuria offshore e rezervuar në Emiratet e Bashkuara Arabe mbetet shumë më e vogël se Zvicra apo Hong Kongu me 721 miliardë dollarë vitin e kaluar, tha BCG, edhe me një rritje prej 11 përqind.
Singapori, një tjetër përfitues i madh i zhvendosjes drejt lindjes në kapitalin global, ka parë gjithashtu një rritje të moderuar pasi rastet e profilit të lartë të pastrimit të parave shkaktuan një goditje rregullatore dhe një kontroll më të rreptë të klientëve të pasur të huaj.
Editorial
